11月26日，澎湃新聞獲悉，銀保監(jiān)會辦公廳于11月22日向各保險集團（控股）公司、保險公司以及保險資產(chǎn)管理公司印發(fā)《關于保險資金運用領域存在問題的通報》（下稱《通報》）稱，當前，保險資金運用總體穩(wěn)健審慎，資產(chǎn)質(zhì)量總體較高，個別公司激進投資行為得到有效制。但仍有保險機構(gòu)存在違反《保險資金運用管理辦法》等規(guī)章制度和監(jiān)管政策的問題。

《通報》主要提及了8大問題，包括投資決策機制不健全、資產(chǎn)負債管理薄弱、投資管理能力建設未持續(xù)符合監(jiān)管要求、違規(guī)開展關聯(lián)交易和利益輸送、資金運用業(yè)務不合規(guī)、保險資管產(chǎn)品管理運作不規(guī)范、風險管理不審慎、考核激勵機制不科學等。

銀保監(jiān)會在通報中直指，有的公司只有“牌照意識”缺乏“能力建設”，存在獲得投資能力備案即“一勞永逸”的思想，未能持續(xù)加強和改進投資管理能力建設。個別公司存續(xù)的股權(quán)投資計劃存在“明股實債”情形，產(chǎn)品合同設置明確的預期，向投資人保障本金和投資收益，或投資標的基金通過債券方式進行投資。

具體來看， 在投資決策方面，主要存在四類問題：

一是大股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)干預投資決策，使得公司投資決策制度、機制形同虛設。

二是投資決策流程不規(guī)范，監(jiān)督機制失衡、內(nèi)控機制缺失。

三是關鍵崗位人員缺位或違規(guī)任職，比如有的保險公司未按規(guī)定設立首席投資官，有的保險資產(chǎn)管理公司未按規(guī)定設立首席風險管理執(zhí)行官，個別公司高管未取得任職資格而違規(guī)任職履職。

四是投資決策不理性、不審慎，無視保險業(yè)經(jīng)營發(fā)展和保險資金運用客觀規(guī)律，盲目追求高收益。

在資產(chǎn)負債管理上，部分公司董事會和管理層缺乏期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配的基本理念，未實現(xiàn)資產(chǎn)端與負債的協(xié)調(diào)聯(lián)動，存在資產(chǎn)負債“兩張皮”的現(xiàn)象；有部分公司缺乏資產(chǎn)負債管理必要的模型和技術，沒有把資產(chǎn)負債管理評估結(jié)果納入到公司績效考核體系中；還有個別公司為獲取高收益，投資股票、未上市股權(quán)、不動產(chǎn)、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)的占比接近監(jiān)管上限，資產(chǎn)負貨匹配狀況較差。

具體到資金運用業(yè)務上，銀保監(jiān)會用了一整頁的篇幅進行通報不合規(guī)現(xiàn)象，主要有超范圍、超比例投資；假委托或轉(zhuǎn)委托；違規(guī)開展多層嵌套投資或通道業(yè)務；股權(quán)投資不合規(guī)；受托管理資金不規(guī)范；投資標的不符合監(jiān)管要求等。

比如，個別公司違規(guī)投資監(jiān)管禁止性的行業(yè)產(chǎn)業(yè)；個別公司通過地方融資平臺違規(guī)新增地方政府債務；個別公司存在受托管理保險資金投資境內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款的問題。有的公司在不具備投資管理能力情況下，借用受托通道變相自行開展股票、金融產(chǎn)品等高風險領城投資。有的公司投資的集合資金信托計劃存在違規(guī)多層嵌套或?qū)⑿磐凶鳛橥ǖ赖那樾巍?/span>

11月22日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站便披露了三張行政監(jiān)管措施決定書，中融人壽等3家人身險公司均因違反《關于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》的有關規(guī)定，被銀保監(jiān)會采取監(jiān)管措施。

對于投資管理能力建設，《通報》除了指出部分公司“重牌照輕建設”外，還提到，有的公司雖已獲得投資能力備案，但相關投資團隊人員、資質(zhì)不能持續(xù)滿足監(jiān)管要求，還有個別公司存在未履行相關投資能力備案而從事相關投資活動的問題。

今年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司關聯(lián)交易管理辦法》，進一步加強保險公司關聯(lián)交易監(jiān)管，嚴厲打擊通過違規(guī)關聯(lián)交易進行利益輸送等亂象。此次《通報》也點出了一些保險公司 違規(guī)開展關聯(lián)交易和利益輸送的亂象。

《通報》稱，少數(shù)公司無序設立非保險子公司、亂設平臺公司，公司治理、風險隔離、投資管理機制缺失；個別公司存在通過平臺公司截留、挪用、轉(zhuǎn)移保險金，向關聯(lián)方進行利益輸送等。有個別公司以組合類資管產(chǎn)品為通道，向關聯(lián)方及相關企業(yè)違規(guī)開展關聯(lián)交易，進行利益輸送。

在風險管理上，《通知》指出，有的公司選擇的商業(yè)銀行或信托公司等交易對手，最近年度內(nèi)受到重大行政處罰，不符合監(jiān)管規(guī)定。有的公司內(nèi)部管理薄弱，個別員工在債券、股票等投資中存在內(nèi)幕交易、利益輸送等行為。

對于激勵機制，《通報》稱，有的公司只注重短期投資收益，導致投資行為過度偏向短期超額收益，放大了投資風險。少數(shù)公司高級管理人員盲目片面追求高薪酬、高獎勵，不以服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略為導向，一味追求個人利益最大化。

《通報》還專門提到了金融創(chuàng)新存在的問題，即不當創(chuàng)新、過度創(chuàng)新和偽創(chuàng)新。有的公司脫離實體經(jīng)濟需要和金融發(fā)展規(guī)律，為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，甚至為惡意套利而創(chuàng)新，將原本簡單的交易結(jié)構(gòu)復雜化，增加了服務實體經(jīng)濟的成本，放大了金融風險。

銀保監(jiān)會表示，真對上述違規(guī)行為，監(jiān)管部門已經(jīng)按照有關規(guī)定對責任主體采取了相應的監(jiān)管措施。銀保監(jiān)會將繼續(xù)保持對保險資金運用從嚴監(jiān)管態(tài)勢，持續(xù)整治市場亂象，堅決打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)。